加密貨幣該被納入規管嗎？台灣的加密金融商機在哪？

發生什麼事？

今年（2023 年）3 月，以對加密貨幣友善而聞名的 Silvergate 銀行倒閉，緊接著，當地的大型商業銀行--矽谷銀行（SVB）也被迫關門。不過後者的倒閉，更關乎於傳統金融上，升息過快、資產配置問題等。加密市場不甚穩健，但傳統金融界也存在一定風險。（動區動趨）

• 與加密世界不同的是，傳統金融有保障機制，面臨銀行倒閉，政府也能創造其流動性，讓恐慌降溫。不過，不論是加密貨幣，還是傳統法幣，只要是金融，都會影響民生經濟體系，就該被規管，避免大規模社會動盪，也提升一般民眾多元選擇資產配置的意願。（詳見文末 溫宏駿訪談）
  • 在傳統金融裡，投資人要是遇到銀行倒閉等情況，至少還可以找主管機關申訴，以法律途徑得到些許賠償。如當前拜登政府保證 SVB 儲戶還是能提到存款。（數位時代）
  • 在加密界，去中心化的投資公司通常無法可管，不具名的交易也難保障投資人。但當前全球加密法律最先進的德國、法國，已視加密貨幣為「正規金融工具」，即銀行能提供加密幣作為投資選項、交易及服務受法律和稅務所管。（區塊客1、區塊客2）

規管該怎麼管？

FTX 風波一路燒進台灣。台灣加密資產託管平台 Steaker 上，有許多用戶的資金放在 FTX 操作，當 FTX 倒閉，用戶紛紛向主管機關反應，境外事件遂成為本土議題。金管會近日也開始積極保護投資人。（動區動趨）

• 金管會近日在各界壓力下，開始研擬管理「具金融投資或支付性質之虛擬資產平台」相關法規，目前還不會將虛擬通貨列為如「銀行」的特許事業，初期以「業者自律」為主。但這對投資人保護，已推進一步。（數位時代）
• 「法遵科技」（RegTech）在加密的世界已成為顯學，從會計、審計面向看，就可得知是門大學問，也深受創投界重視。在越來越多國家把投資人置為首位的趨勢下，可想見未來會策動出更多符合世代需求 – 兼具去中心及穩健特性的解方。（詳見文末 溫宏駿訪談）

未來會如何？

中國向來禁止加密貨幣交易，但香港將在（2023 年）在 6 月 1 日發牌監管虛擬貨幣。其中最大的亮點是允許散戶參與交易，連在亞洲走在 FinTech 前端的新加坡，也僅允許百萬資產以上等級、或專業機構可交易，走謹慎開放路線。（每日幣研）

• 在近年香港經濟前景持續疲軟下，中國政府可能希望以「一國兩制的虛擬貨幣市場」，如法炮製出過往「境外人民幣中心」、世界前三大金融中心的香港，其強項是金融穩定性，從發牌到監管，都有明確規管。（數位時代）
• 香港的政策將對台灣會帶來正面效益，不僅能直接學習其新興金融的規管方式，且可望以技術優勢，得到台灣缺乏的國際資本市場外溢效應。畢竟不同於傳統金融需要掛牌，鏈上的優勢就是「沒有國界」，資金跟人才流動更為自由。（詳見文末 溫宏駿訪談）

眼前最怕風險、最保守的都急起直追了，台灣也該加緊腳步跟上。一起藉由 Mafia Capital 創始合夥人溫宏駿的訪談，了解他在不受區域性限制的加密圈世界中，怎麼看待未來世界的新創剛需？